Veranstaltungsdetails

Veranstaltungsdetails

EU and US Banking and Financial Law
SWS:
1 SWS
Dozierende:
Marcacci, Antonio
Veranstaltungstyp:
Vorlesung
Veranstaltungsart:
Blockveranstaltung
Beginn des Lehrevaluationszeitraums:
Beschreibung:
General description:
The course will cover both the legislative and institutional aspects of the EU and US Banking and Financial Law. On the EU side, attention will be paid on pieces of legislation dealing with Capital Requirements, Banking Supervision, Banking Resolution Mechanism, Primary and Secondary Financial Markets, Conduct of Business Rules, Financial Instruments (with a focus on derivatives), and Market Infrastructures. Moreover, the course will cover the law-making process for financial regulations – the Lamfalussy procedure – as well as the new pan-European supervision systems. On the US side, the course will present the characteristics of the US financial market (what is a security?) and draw a comparison between Investment Advisors and Broker-Dealers. In addition, the course will give an overview of the post-crisis reform of the US financial system (Securities Regulation; Dodd-Frank Act) and of the Federal supervision systems for securities markets (Securities Exchange Commission and its Federal-level Enforcement activity). Finally, in order to give students a more concrete idea of the increasing importance of the EU in the global financial arena, the course will include a section dealing with the regulatory dialogue between the Paris-based ESMA and the American SEC, and the role played by the EU in the International Organization of Securities Commissions – IOSCO, and in defining transnational financial standards.
Ort:
(JUR) SR 153
Zeiten:
Termine am Freitag. 30.06. 14:00 - 19:00, Samstag. 01.07. 08:00 - 14:00
Erster Termin:Fr , 30.06.2017 14:00 - 19:00, Ort: (JUR) SR 153
Semester:
SS 17
Veranstaltungsnummer:
25650
TeilnehmerInnen
CECIL sowie ausländische Studierende (Erasmus) und Masterstudiengänge International Economics and Business (IEB) sowie Business Administration (BA)
Lernorganisation:
1) The sources of the EU Banking and Financial Law. The legal basis for regulations and directives: Article 50 TFEU (former Article 44 TEC) on freedom of establishment; Article 53 TFEU (former Article 47 TEC) on the taking up and pursuing of activities by self-employed persons; Article 62 TFEU (former Article 55 TEC) on service; Article 115 TFEU (former Article 94 TEC); and Article 114 TFEU (former Article 95 TEC) on the measures for the approximation of Member State’s rules. The 1999 Financial Services Action Plan designed to improve the Single Market for financial services. 2) The law-making process of EU law of financial markets: the Lamfalussy procedure. The Lamfalussy Procedure is a scheme used for the development and adoption of European legislation concerning financial services, designed in order to create an efficient rule-making procedure able to keep the pace with a continuously changing financial environment. 3) The evolution of the EU Banking Law from the early pieces of legislation to the Capital Requirements Directive incorporating the Basel Accord on Banks’ Capital Requirements into EU law and the new Banking Recovery and Resolution Directive. 4) Directives on primary markets: the Prospectus Directive and the Transparency Directive. The so-called Prospectus Directive [Directive 2003/71/EC, OJ L 345/64, 31.12.2003] concerns the creation of a single passport for issuers in order to establish a single European market for securities and financial services. The so-called Transparency Directive [Directive 2004/109/EC, OJ L 390/38, 31.12.2004] concerns the minimum transparency requirements for listed companies. 5) Directives on secondary markets, investment services and financial instruments: the MiFID and the UCITS directives and the Market Abuse Regulation. MiFID [Directive 2004/39/EC, OJ L 145/1, 30.4.2004] was conceived as the cornerstone of the European investment services market and it covers a vast range of topics, from a single passport for investment firms to investor protection tools. UCITS is not a simple single directive, but a set of directives enacted in Europe since 1985 and aimed at regulating collective investment schemes with the goal to create a European single market. The MAR [Regulation 596/2014, OJ L 173/1, 12.6.2014] contains prohibitions of insider trading [dealing], unlawful disclosure of inside information and market manipulation, and norms to prevent, detect and punish these prohibitions. 6) Regulating Derivative Instruments: EMIR and MiFIR. The European Market Infrastructure Regulation and the Markets in Financial Instruments Regulation try regulating the yet unregulated world of derivative financial instruments. 7) The supervision of European banking system: the newly established Single Supervisory Mechanisms based on the European System of Central Banks. 8) The supervision of European financial market: a coordination system based on ESMA. In December 2010 a Regulation [Regulation 2010/1095/EC, OJ L 331/84, 15.12.2010] based on art. 114 TFEU was enacted establishing a new European Supervisory Authority, the European Securities and Markets Authority – ESMA. 9) Basic concepts of US Securities Regulations: what’s behind the term “Security”? A case-law development; US Persons as a benchmark to apply US Securities Laws (Regulation S); 10) Investor protection in the US: Investment Advisors vs Brokers/Dealers: The differences between the two categories of financial services providers. Is there a case for a uniform fiduciary duty? 11) The post-crisis financial reform in the US: the Dodd-Frank Act, the new Bureau to protect consumers; securities class actions at federal level and their impact on the American financial industry; 12) The Volcker Rule: prohibition to carry out proprietary trading and to invest in Covered Funds (primarily “hedge funds” and “private equity funds”). The impact of the Volcker Rule on European banks with a footprint in the US. 13) Title VII: definition of “swap” as macro-category for derivative financial instruments. Registration of “swap-dealers” and non-US banks participating in the US derivative markets. 14) The supervision of US financial market: the Securities and Exchange Commission (SEC); the Commodity Future Trading Commission (CFTC). The Enforcement powers of the SEC (administrative fines and power to bring a case before civil and penal courts). 15) The regulatory dialogue between ESMA and the American SEC and the EU in the international financial arena: the role of the EU in IOSCO and in defining transnational standards.
Leistungsnachweis:
Klausur für CECIL sowie ausländische Studierende (Erasmus/International) und Masterstudiengänge International Economics and Business (IEB) sowie Business Administration (BA) Multiple-Choice Test It is expected that the students will gain a fundamental understanding of the basis of the Law of banking and financial markets rather than memorizing single pieces of European and American legislation. By this, it is implied that the students will be able to understand legal phenomena such as “insider trading” and “market manipulation” in order to comprehend their economical relevance and impact. Furthermore, students will be able to gain awareness of the importance of the enforcement – in particular, public enforcement carried out by public competent authorities – when analyzing the banking and financial sector. In addition, students are expected to gain a basic understanding of the legal differences between the EU and the US laws of banking and financial markets and be able to link such differences to the different structures of the securities market models (bank-based model vs. market-based model).
Anrechenbar für:
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 15 (n.F.) Internationales Unternehmens- und Kapitalmarktrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 15 (n.F.) Internationales Unternehmens- und Kapitalmarktrecht > II. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Studienangebote in anderen Sprachen > Studienangebot in englischer Sprache
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 10 (a.F.): Internationales Unternehmens- und Kapitalmarktrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 10 (a.F.): Internationales Unternehmens- und Kapitalmarktrecht > II. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 9 (n.F.) Gesellschafts- und Steuerrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 16 (n.F.) Gesellschaftsrecht und Internationales Privatrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 2 (a.F.): Recht der europäischen und internationalen Staatengemeinschaft > II. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 5 (a.F.): Recht der internationalen Wirtschaft > I. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 7 (a.F.): Gesellschafts- und Steuerrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 3 (n.F.) Nationales, europäisches und internationales öffentliches Wirtschaftsrecht > I. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 12 (n.F.) Internationales Wirtschafts- und Steuerrecht > II. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 8 (a.F.): Arbeits- und Gesellschaftsrecht > II. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 24 (n.F.) Straf- und Gesellschaftsrecht > II. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 14 (n.F.) Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht und öffentliches Wirtschaftsrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 6 (n.F.) Recht der internationalen Wirtschaft > I. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 16 (a.F.): Straf- und Gesellschaftsrecht > II. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 9 (a.F.): Internationales Wirtschafts- und Steuerrecht > II. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 03.08.2009) > SPB 11 (a.F.): Gesellschaftsrecht und Internationales Privatrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 18 (n.F.) Handels- und Wirtschaftsrecht > I. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 2 (n.F.) Recht der europäischen und internationalen Staatengemeinschaft > II. Europäisches und internationales Wirtschaftsrecht
Juristische Fakultät > Studiengang Rechtswissenschaft > Universitätsprüfung nach StuPO vom 19.02.2004 (in der Fassung vom 26.07.2012 bzw. 10.10.2014) > SPB 10 (n.F.) Arbeits- und Gesellschaftsrecht (aufgehoben 10.10.2014) > II. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Juristische Fakultät > Certificate of Studies in European, Comparative and International Law (CECIL)
Juristische Fakultät > Veranstaltungen für ausländische Studierende
ECTS-Punkte:
Masterstudiengänge 2, CECIL 2,5
Ende des Lehrevaluationszeitraums:
Literatur:
Given the fast changes taking place in this area, articles and notes will be directly provided by the teacher. Along with that, the following handbooks are strongly suggested:
  • “EU Securities and Financial Markets Regulation”, Third Edition, Oxford University Press, by Niamh Moloney
  • “Principles of Securities Regulation”, Fourth Edition, West Academic Publishing, Thomas Hazen
Specific chapters will be suggested by the teacher.
Hinweise zur Anrechenbarkeit:
im Rahmen von CECIL sowie ausländische Studierende (Erasmus/International) und für § 24 II JAPO-Schein anrechenbar
Weitere Informationen zu dieser Veranstaltung:
Heimatinstitut: Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Deutsches, Europäisches und Internationales Wirtschaftsrecht
Angemeldete Teilnehmer: 79
Anzahl der Postings im Forum: 3
Anzahl der Dokumente im Downloadbereich: 8